Spätestens 1236 erhielt Markdorf das Marktrecht. Der Marktbezirk lag bei der Kirche nachdem die Befestigung fertiggestellt war. Die Verleihung des Marktrechts wurde 1354 von Kaiser Karl IV. bestätigt. Der heutige Marktplatz war bis zum großen Brand 1842, der die gesamte Oberstadt zerstörte, überbaut. Der Stadtrat entschied sich danach gegen eine erneute Bebauung und für einen größeren freien Raum für Märkte und sonstige Veranstaltungen.